新规频出存款和活期理财的收益不香了咋办?

发布日期:2021-11-23 16:38   来源:未知   阅读:

  今晚澳门开奖直播,最近关于银行存款和银行理财的新规挺多的,而且还都是挺重要的消息,咱们分别来聊聊。

  首先是6月11日,银保监会、央行发布了《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》,并自发布之日起实施。

  这个文件其实监管2019年就发过意见稿了,现在正式落地,整体来看改动并不大,严监管的态度不变。

  本质上是,通过对银行理财设置门槛和限制,比如投资范围,杠杆水平、组合久期等等,来拉平现金管理类产品和货币基金的监管标准。

  在理财产品市场上,货币基金和银行现金管理类产品,都是典型的活期理财,后者其实算是模仿前者整出来的。

  比如小巴用的招行卡,一打开手机银行APP就能看到显眼位置的活钱管理产品。

  相比货币基金,银行现金管理类产品支持大额资金T+0交易,而且收益更高,可以做到3%-3.4%那样,而货币基金现在收益就是2%-2.5%那样,低了不少。

  那么在新规约束了流动性、久期、杠杆之后,把这两者拉平,就意味着银行现金管理类产品未来的收益下降,趋近于货币基金。

  而且在产品赎回上也更严格了,每个客户单产品单日的快速赎回限额,也被压到了1万。

  也就是说,以前银行现金管理类产品支持节假日赎回,还是能当日大额赎回秒到账的,这种便利就不会有了。

  当然,新规只对新产品起效,因为新规给了个到2022年底的过渡期,所以已有的存量产品其实还可以享受监管套利,目前继续持有问题不大。

  后来发现其实是央行优化了“市场利率定价自律机制”。即从这周一开始,将银行存款利率定价方式,由之前的“基准利率×倍数”,改为“基准利率+基点”。

  那么从上浮比例变成加基点之后,原来基数越大的,变化就会越明显。中长期存款的利率上限,就会普遍下降。

  假设某商业银行的一年期定存实际利率,是由目前的基准利率1.5%×1.5倍=2.25%

  而如果是三年期定存,就由目前的基准利率2.75%×1.5倍=4.125%

  按照这样来预估的话,活期和一年期的存款利率,调整不会太大,短视频加速商业化转型,一年期以上的定期存款和大额存单利率,就会下降了,所以才出现了说要去抢大额存单的事情。

  银行的存款利率是自己定的,但为了避免各银行搞高息揽储竞赛,陷入内卷不顾风险,就出了个自律机制,要求各银行存款利率不能超过某个上限。

  大银行本身就有很多储户,不用靠高息揽客,但对于那些小银行来说,揽储本就不易,之前只能靠高利率吸引人,但现在还各种限制,不准给那么高利率,那大家也就不光顾了,生意估计将更加艰难。

  说到这里,有小伙伴可能会问了,银行存款和现金管理类产品利率都要下行,有没有其他可替代的产品,风险比较低,收益还不错的?

  像现在民营银行的智能存款产品,收益虽然还是不错,包括上一篇文还有小伙伴留言问,还有好的银行智能存款推荐吗?

  但小巴觉得,现在整体存款利率就是往下走的,所以也没啥好不好的推荐,因为即便它现在利率高,但撑不了多久就会下去,你又要另找新欢。

  这个品种之前靠着高利率风头太盛,被监管盯住踩了刹车,所以无论是产品利率还是产品数量,都会被压下去。

  当然,我们上面说到的银行T+0活期理财产品,在2022年底过渡期到期之前,还是可以买的。

  我们知道债券基金80%以上会投各种固定收益债券,而短债的“短”,就体现在80%以上要投资剩余期限397天以内的债券,有些基金这个比例可以达到90%以上。

  这就使得短债基金既不用承担过大的利率风险,又可以获取不错的收益,所以人称“货币基金增强版”,可以作为一个替代,存放一些短期资金。

  像腾讯理财通里的债券基金产品页面,带有“短债”字样的,就是短债基金,收益率在3%-3.5%那样。

  当然,即便短债基金波动小,但也并不是像货币基金那样每天能看到正收益的,如果真像货基那样今天进下个礼拜想想要用就拿出来,肯定是不行的。

  你有需要放中短期资金的时候,一次性买入就行,因为本来这个品种波动就小,定投没啥意义。

  想着又低风险,可以随时买卖,还要收益高,是很难的,就像智能存款,那个存款利率那么扎眼,谁都抢着买,监管一看到这种状况,还不整治一番更待何时。

  当然,也会有解读这是利好股市啥的,但这也不是说短期就会涨了,就算是居民存款搬家,也是个长期过程,不是一蹴而就的。

  而在这过程中,咱们就要学会接受这已经不是像以往那样,轻易能给你承诺刚兑的时代了,往后只会越来越多浮动收益的净值化产品,要学会自己去面对风险和波动。